Time decaimento opções negociação

Time Decay em Opções Trading. The definição básica de tempo decadência no contexto de opções é relativamente simples é basicamente a redução no valor de um contrato de opções como atinge sua data de vencimento Essencialmente, o valor decai com o tempo progride, daí o termo It s Vital para qualquer comerciante de saber sobre a decadência do tempo, porque ele pode desempenhar um papel muito importante em se os comércios são rentáveis ​​ou não. Em qualquer momento, quaisquer contratos que você possui ou tem escrito estão sendo afetados pelo tempo decadência, então você realmente precisa Compreender o seu papel eo efeito que pode ter sobre as suas posições Nesta página, fornecemos uma explicação em profundidade de exatamente o que é e como ele funciona. Time Decay de opções explicadas. Por que o tempo decadente acontece. Rate of Time Decay. How Time Decay Effects Opções Traders. Section Conteúdo Quick Links. Recommended Opções Brokers. Read comentário Visite Broker. Read comentário Visite Broker. Read comentário Visite Broker. Read comentário Visite Broker. Read comentário Visite Broker. Time Decay de Opções Explicar Para explicar ainda mais, devemos olhar como o preço de uma opção é efetivamente composto de dois componentes separados valor intrínseco e valor extrínseco. Valor intrínseco é Relativamente simples de calcular porque representa essencialmente o lucro teórico construído em um contrato de opções em um ponto específico no tempo Por exemplo, uma chamada com um preço de exercício de 20 sobre um título subjacente que estava negociando em 25 teria um valor intrínseco de 5 Tecnicamente, poderia ser exercido para comprar o título subjacente em 20, que poderia então ser vendido ao preço de mercado de 25 para um lucro de 5 Este lucro 5 representa o valor intrínseco do contrato Se o título subjacente estava negociando em 20 ou abaixo, então A chamada não teria construído em lucro e, portanto, nenhum valor intrínseco. Valor extrínseco é ligeiramente mais complexa, porque é menos tangível do que valor intrínseco De certa forma, o valor extrínseco é real O custo real de possuir um contrato de opções, porque é efetivamente o dinheiro que você paga pela possibilidade de ser capaz de beneficiar de movimentos de preços no título subjacente Por exemplo, se você comprou no dinheiro chamadas com um preço de exercício de 30 Sobre um título subjacente que estava sendo negociado em 30 não haveria valor intrínseco, apenas valor extrínseco Se o custo de cada contrato era de 2, então basicamente você estaria pagando 2 pelo direito de aproveitar qualquer movimento de preço ascendente do valor subjacente. Existe uma série de fatores que afetam o valor extrínseco, eo tempo é um desses fatores. Na verdade, o valor extrínseco é muitas vezes referido como o valor do tempo, porque o tempo é considerado o fator mais importante Porque os contratos têm uma data de vencimento fixa, Sempre uma quantidade limitada de tempo para o preço do título subjacente mover-se favoravelmente para o titular Quanto mais tempo existe até a data de validade, mais chance há para a segurança subjacente para mov E, portanto, mais chances para o titular de fazer um lucro. Como tal, a quantidade de tempo restante até a data de vencimento geralmente tem um impacto significativo sobre o valor extrínseco A regra geral é que quanto mais tempo lá é deixado, maior o valor extrínseco Como a data de expiração se aproxima, o valor extrínseco fica mais baixo e que é basicamente decadência de tempo em action. Why Time Decay Happens. We pode ver então que a decadência do tempo é basicamente o processo pelo qual valor extrínseco diminui como a data de vencimento se aproxima This is Realmente muito lógico, porque faz sentido que uma opção seria menos valioso se houver menos tempo para a segurança subjacente relevante para mover no preço Considere o exemplo acima, onde mencionamos nas chamadas de dinheiro com um preço de exercício de 30 e um custo de 2 Se você estava comprando essas chamadas, então você precisaria de segurança subjacente para passar para 32 por vencimento apenas para cobrir o custo de comprá-los Se eles tivessem um longo tempo até a expiração, Esent um investimento sadio. Entretanto se houvesse somente alguns dias até a expiração ea segurança era ainda em 30, a seguir as chamadas seriam provavelmente negociando em muito mais menos do que 2 porque haveria muito menos possibilidade da segurança mover-se bastante em apenas Alguns dias O valor extrínseco de 2 teria reduzido significativamente e, sem valor intrínseco envolvido, o preço das chamadas também teria diminuído em conformidade. Se você manteve essas chamadas até o vencimento e o valor subjacente ainda permaneceu em 30, então eles iriam expirar sem valor Esta é essencialmente como e por que a decadência do tempo acontece, e é também por que as opções são consideradas como depreciação assets. Rate of Time Decay. It deve ser notado que o tempo decaimento isn ta função linear, o que significa doesn T acontecer a uma taxa fixa Se um contrato de opções tem, digamos, 150 dias até a expiração, então o valor extrínseco não diminui na mesma taxa para cada um desses 150 dias Com 150 dias para ir até a expiração, a taxa será q Uma vez que há menos de um mês para ir, a decadência do tempo normalmente terá muito mais impacto sobre o valor extrínseco. Basicamente, quanto mais próxima a data de validade, mais rápido o tempo A taxa de decadência do tempo é medida por uma das opções Greeks, Theta O valor Theta de um contrato de opções, teoricamente, define a taxa em que seu preço vai diminuir em uma base diária Por exemplo, o preço de um contrato com Um valor Theta de -0 03 seria esperado cair por aproximadamente 0 03 cada day. You pode descobrir o valor Theta da maioria dos contratos, estudando a cadeia de opções adequadas, mas você deve estar ciente de que é apenas um valor teórico e não Uma garantia da taxa de decadência do tempo Pode ser útil para ajudar a prever o efeito da decadência do tempo, mas não deve necessariamente ser confiado. Como a taxa acelera à medida que a data de vencimento se aproxima da expiração, o valor de Theta mudará em conformidade. O efeito principal que a decadência do tempo tem em comerciantes é que o valor extrínseco de todos os contratos que possuem é provável estar diminuindo para cada dia que os possuem. Para os comerciantes que compram simplesmente chamadas e põem com vista a Mantê-los até a expiração, a decadência do tempo não é realmente um problema, embora ainda será, naturalmente, estar em efeito. A idéia de manter opções até expiração é que, embora o valor extrínseco terá completamente erodido por esse ponto, a segurança subjacente irá mover Favorável o suficiente para compensar a perda do valor extrínseco e eles ainda retornam um lucro Como um exemplo simples, se você comprou no dinheiro chama com o preço de exercício igual ao preço de negociação atual do valor subjacente para 1, Como o valor subjacente subiu mais de 1 no preço, então você vai fazer um lucro. No entanto, para os comerciantes que estão comprando contratos e planejamento para fechar a sua posição antes da expiração, a decadência do tempo realmente precisa A fim de fechar uma posição cedo e fazer um lucro, o valor intrínseco de quaisquer opções compradas deve aumentar por um montante maior do que o efeito da decadência do tempo. Por exemplo, se você comprou contratos e O valor intrínseco subiu por 1, mas o efeito decadência tempo reduziu o valor extrínseco por 1 20, então você estaria em uma posição perdedora. É óbvio que para ganhar dinheiro você precisa do preço dos contratos que você compra para subir em valor Antes de vendê-los. No entanto, apenas porque você próprio chamadas em uma subjacente de segurança que está indo para cima em valor, ou próprio coloca em uma segurança subjacente que está indo para baixo em valor, não significa necessariamente que esses contratos estão realmente subindo de preço porque A decadência do tempo poderia ser efetivamente eliminar todos os ganhos do aumento do valor intrínseco. Essencialmente, é absolutamente vital que você levar em conta o efeito do tempo decaimento sobre o preço das opções quando você está planejando seu ponto de entrada e saída S para todos os seus trades. It também é possível usar a decadência do tempo a sua vantagem, ou pelo menos neutralizar seu efeito Embora tenha um efeito negativo sobre os titulares de contratos de opções, tem um efeito positivo sobre os escritores deles Quando você escreve Os contratos de opções, o valor extrínseco deles no momento de escrever-los é basicamente o seu lucro inicial Se o seu valor intrínseco doesn t aumento entre o ponto de escrever-los eo ponto de eles expirar, então você vai manter esse lucro. Todo o valor extrínseco Vai ter corroído devido ao tempo decadência, o que significa que você realmente beneficiou do processo Mesmo que o valor intrínseco não aumentar, que, pelo menos, ser compensado em parte pela redução no valor extrínseco Embora você ainda pode fazer uma perda, os efeitos do tempo Decadência, pelo menos, minimizar essa perda de alguma forma. Você pode neutralizar o efeito negativo da decadência do tempo sobre as opções de compra, também escrevendo opções ao mesmo tempo Muitas profissões envolvem a criação de opções se espalha, onde b Por exemplo, você poderia comprar nas chamadas de dinheiro com algum valor intrínseco em um estoque particular e simultaneamente escrever fora das chamadas de dinheiro sem valor intrínseco no mesmo estoque. Os contratos Que você comprou pode retornar um lucro se a ação se move favoravelmente, mas que o lucro pode ser reduzido pela perda de valor extrínseco devido à decadência do tempo No entanto, você também estaria beneficiando do valor extrínseco de erosão nos contatos que você escreveu. Todos estes exemplos simplificam o efeito da decadência do tempo, mas igualmente mostram como o princípio básico trabalha É claramente um aspecto muito importante da troca que pode afetar positivamente e negativamente seus ofícios Compreender como trabalha e como impacta seus lucros potenciais é o Chave para ser bem sucedido. A importância do valor de tempo em opções Trading. Most investidores e comerciantes novos para mercados de opções preferem comprar chamadas e coloca por causa th Eir risco limitado e potencial de lucro ilimitado Comprar puts ou chamadas é tipicamente uma maneira para os investidores e comerciantes de especular com apenas uma fração de seu capital Mas estes compradores de opção reta perder muitos dos melhores recursos de ações e opções de commodities - como a oportunidade de Transformar a decadência do valor de tempo em lucros potenciais. Quando estabelecem uma posição, os vendedores de opção coletam prêmios de valor de tempo, pagos por compradores de opção Em vez de lutar contra os estragos de valor de tempo, o vendedor de opção pode se beneficiar da passagem do tempo, Valor decadência torna-se dinheiro no banco, mesmo se o subjacente é estacionário Para vendedores opção escritores, decadência tempo-valor torna-se assim um aliado em vez de um inimigo Se você já vendeu chamadas cobertas contra as posições de ações, você pode apreciar a beleza de vender tempo valor. Em este artigo me concentro na importância do valor de tempo na equação de preço de opção. Mas antes de voltar para um olhar detalhado para o fenômeno de valor de tempo e valor de tempo de Cay, vamos rever alguns conceitos de opções básicas que tornarão mais fácil para você entender o que queremos dizer por valor de tempo. Opções e preço de exercício Dependendo de onde o preço subjacente é em relação ao preço de exercício de opção, a opção pode estar em fora Ou no dinheiro Vamos olhar para esta relação, mantendo em mente o nosso foco central no valor do tempo. Quando dizemos uma opção é o dinheiro que queremos dizer o preço de exercício da opção é igual ao preço atual do estoque subjacente ou mercadoria Quando o preço de uma mercadoria ou estoque é o mesmo que o preço de exercício também conhecido como o preço de exercício tem zero valor intrínseco, mas também tem o nível máximo de valor de tempo em comparação com a de todos os outros preços de exercício de opção para o mesmo mês A Figura 1 fornece uma tabela de possíveis posições do subjacente em relação ao preço de exercício de uma opção. Como pode ser visto na Figura 1 acima, quando uma opção de venda está no dinheiro, o preço subjacente é menor que o preço de exercício da opção. ligar Por exemplo, se tivermos uma chamada SP 500 com um preço de exercício de 1100 um exemplo que vamos usar para ilustrar o valor de tempo abaixo, e se o índice de ações subjacente ao Expiração fecha em 1150, a opção terá expirado 50 pontos no dinheiro 1150 - 1100 50.No caso de uma opção de venda ao mesmo preço de exercício de 1100 eo subjacente em 1050, a opção em vencimento também seria 50 pontos em O dinheiro 1100 -1050 50 Para opções fora do dinheiro, o inverso exato se aplica Isso é, para estar fora do dinheiro, a greve put s seria menor do que o preço subjacente, ea greve chamada s seria maior Do que o preço subjacente Finalmente, as opções de compra e venda estarão no dinheiro quando o preço de exercício eo valor subjacente expirarem no mesmo preço Mesmo que se refira aqui à posição da opção no vencimento, as mesmas regras se aplicam a qualquer momento antes As opções expiram. Se deixarmos a volatilidade de lado por enquanto, a componente tempo-valor de uma opção, também conhecida como extrínseca Valor, é uma função de duas variáveis ​​1 tempo restante até a expiração e 2 a proximidade do preço de exercício da opção para o dinheiro Todas as outras coisas permanecendo o mesmo ou seja, não há mudanças nos níveis subjacente e volatilidade, quanto maior o tempo de expiração, Valor que a opção terá na forma de valor de tempo Mas este nível também é afetado por quão perto do dinheiro a opção é Por exemplo, duas opções de chamada com o mesmo mês calendário expiração tanto ter o mesmo tempo restante na vida do contrato, mas diferente Os preços de exercício terão diferentes níveis de valor extrínseco valor de tempo Isto é porque um será mais próximo do dinheiro do que o outro. A Figura 2 abaixo ilustra este conceito, indicando quando o valor de tempo seria maior ou l E se haverá ou não algum valor intrínseco que surge quando a opção recebe o dinheiro no preço da opção. Como mostra a Figura 2, opções profundas no dinheiro e opções profundas fora do dinheiro têm pouco Valor de tempo O valor intrínseco aumenta quanto mais dinheiro a opção se torna E as opções de dinheiro têm o nível máximo de valor de tempo mas nenhum valor intrínseco O valor de tempo está no seu nível mais alto quando uma opção está no dinheiro porque o potencial para o valor intrínseco Valor para começar a subir é o maior direito neste momento Saiba mais em Entender o valor de tempo de Money. Time-valor Decay Na Figura 3 abaixo, eu simulo tempo-valor decadência usando três no-dinheiro SP 500 call opções, todos Tendo as mesmas greves mas diferentes datas de expiração do contrato Isto deve tornar os conceitos acima mais tangíveis Através desta apresentação, estamos fazendo a hipótese de simplificação de que os níveis de volatilidade implícita permanecem inalterados e que o subjacente é estacionário. Elps-nos para isolar o comportamento do valor de tempo A importância do valor de tempo e decadência de valor de tempo deve, portanto, tornar-se muito mais claro. Com nossa série de opções de chamada SP 500, tudo com um preço de exercício de 1100, podemos simular Como o valor do tempo influencia o preço de uma opção Assumir que a data é 8 de fevereiro Se compararmos os preços de cada opção em um determinado momento no tempo, cada um com diferentes datas de vencimento fevereiro, março e abril, Pode testemunhar como a passagem do tempo muda o valor das opções A Figura 3 ilustra graficamente o prêmio para estas opções de chamada SP 500 com o mesmo strike Com o subjacente estacionário, a opção de call de Feb tem cinco dias até a expiração, A opção de chamada de Mar tem 33 dias restantes e a opção de chamada de Abr tem 68 dias. Como a Figura 3 mostra, o prêmio mais alto é no intervalo de 68 dias lembre-se de preços a partir de 8 de fevereiro, diminuindo a partir daí como passamos para as opções que são Mais perto de ex Pledge 33 dias e cinco dias Mais uma vez, estamos simplesmente a tomar diferentes preços em um ponto no tempo para uma opção de ataque 1100, e comparando-os Quanto menos dias restantes se traduz em menor valor de tempo Como você pode ver, a opção premium diminui De 38 90 para 25 70 quando passamos da greve 68 dias para a greve que é apenas 33 dias fora. O próximo nível do prémio, um declínio de 14 70 pontos para 11, reflete apenas cinco dias restantes antes da expiração para que Opção particular Durante os últimos cinco dias dessa opção, se permanecer fora do dinheiro o índice de ações SP 500 abaixo de 1100 no vencimento, o valor da opção cairá para zero, e isso acontecerá em apenas cinco dias Cada ponto vale 250 Em uma opção de SP 500. Uma pesquisa feita pelo Bureau of Labor Statistics dos Estados Unidos para ajudar a medir vacâncias de emprego Ele coleta dados de empregadores. O montante máximo de dinheiro os Estados Unidos podem pedir emprestado O teto de dívida foi criado sob a Segunda Liberty Bond Act. O interesse A taxa em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um dado índice de mercado ou de segurança A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como o Banking Act, que proibiu os bancos comerciais de participar no investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares e do setor sem fins lucrativos The US Bureau of Labour. Real-Time After Hours Pre-Market News. Flash Gráficos Padrão Setting. 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